올웨더 포트폴리오 도전기 feat.Perplexity AI
투자 방향 고민, 경제 폭풍 속에서 내 자산을 지키는 방법
2025년 4월, 트럼프 관세 발표 여파로 증시가 크게 요동친 후 저는 투자 방향에 대한 고민이 많았습니다. 운이 좋게도 급락 전 보유종목 대부분을 정리해 큰 손실은 면했지만, 안전자산으로 믿었던 미국 장기채 금리가 4.9% 가까이 급등하면서 이번 증시 하락이 심상치 않다고 느꼈기 때문입니다.
1장. 투자 2년 차의 시행착오: "8월의 아픈 기억"
2024년 8월, 엔캐리트레이드 붕괴로 주식 계좌가 증발했던 날. 삼성전자, 한미반도체, 이수페타시스 등 반도체 종목에 높은 비중을 두고 있다가 맞은 폭락은 매서웠습니다. 주식 투자를 시작한 이후 처음 겪는 급락 장세였다 보니 더 혼란스러웠죠. 그때부터 포트폴리오를 통해 안정적으로 자산을 운영해보고 싶다는 생각을 해왔지만, 실천은 미루고 있었습니다.
그러다가 이번 증시 파고를 겪으면서 다시 한 번 안정적인 투자 방식에 대한 갈증을 느끼던 와중에 레이 달리오의 올웨더 포트폴리오를 접하게 됐습니다.
2장. 레이 달리오가 내게 건넨 밧줄: 올웨더 전략이란
"경제가 어떤 계절을 맞이하든 버틸 수 있게 하라"를 모토로 하는 올웨더 전략. 아래는 경제 4계절에 따른 대표 자산군과 2025년 수익률 예시입니다.
| 계절 | 경제 상황 | 주요 자산군 | 2025년 수익률 |
|---|---|---|---|
| 봄 | 경제 성장기 | 글로벌 주식 | 나스닥 +5.2% |
| 여름 | 인플레이션 | 금·원자재 | 금값 +12.7% |
| 가을 | 경기 침체 | 국내외 채권 | 한국채 +8.3% |
| 겨울 | 디플레이션 | 현금·단기채 | CMA 수익률 +3.1% |
2025년 4월 한국금융연구원에 따르면, 경제 전문가 10명 중 7명이 "현재는 여름→가을 전환기"라고 진단했습니다. 이 분석을 바탕으로, 국내 주식을 위주로 투자를 하는 저는 "한국형 올웨더 포트폴리오" 설계를 도전했습니다.
3장. Perplexity AI와 함께하는 첫 포트폴리오 설계
사실 인터넷 정보만으로 올웨더 포트폴리오에 대해 이해하고 적용하는 것이 쉽지 않았습니다. 그래서 AI를 활용해 보기로 했습니다.
Perplexity에게 물은 첫 질문:
"레이달리오 올웨더 전략을 심층 분석해서, 우리나라에서 개인이 투자에 적용할 수 있는 포트폴리오를 제안해 줘."
답변.
최적화된 자산배분 모델
2020-2025년 백테스트 결과를 반영한 3가지 변형 모델을 제시합니다.
모델 A: 기본형(수정 올웨더)
| 국내 주식 | 20% | KOSPI 200 ETF |
| 글로벌 주식 | 15% | S&P 500 헤지 ETF |
| 국내 채권 | 30% | 국고채 10년 ETF |
| 글로벌 채권 | 25% | 미국 장기국채 ETF |
| 금 | 7.5% | KRX 금현물 ETF |
| 현금성 자산 | 2.5% | MMDA |
모델 B: 인플레이션 대응형
| 국내 주식 | 15% | 배당성장주 편입 |
| 글로벌 주식 | 10% | 원자재 기업 비중 확대 |
| 국내 채권 | 25% | 물가연동채권 50% 포함 |
| 글로벌 채권 | 20% | TIPS(물가연동국채) ETF |
| 금 | 15% | 실물 금 보유 |
| 원자재 | 10% | 원유 선물 ETF |
| 현금성 자산 | 5% | 단기 미달러 예금 |
모델 C: 고령화 사회 대응형
| 국내 주식 | 10% | 헬스케어 섹터 집중 |
| 글로벌 주식 | 10% | 글로벌 신재생에너지 ETF |
| 국내 채권 | 40% | 20년 이상 장기채권 편입 |
| 글로벌 채권 | 25% | 유로존 회사채 ETF |
| 금 | 10% | 디지털 금(블록체인 기반) |
| 부동산 | 5% | 리츠(REITs) ETF |
4장. 실전 준비: "아직 실행 전이지만, 이렇게 할 겁니다"
- 분기별 리밸런싱: 5% 이상 비중 변동 시 조정
- 긴급 대응 매뉴얼: VIX 40 돌파 → 현금 10% 추가 확보
- 역추세 매매: 200일 이동평균선 10% 이상 이탈 시 반대 매매 실행
"투자는 계획의 80%, 실행의 20%입니다." - 레이 달리오
자주 묻는 질문 (FAQ)
- Q. 올웨더 포트폴리오, 꼭 금이나 채권이 있어야 하나요?
A. 네, 각 자산군은 경제 환경별 방어 역할이 다릅니다. 주식·채권·금·현금이 모두 포함되어야 진정한 분산 효과가 납니다. - Q. 분기별 리밸런싱, 꼭 해야 하나요?
A. 네, 시장 변동에 따라 자산 비중이 달라지므로 3~6개월마다 점검이 필요합니다. - Q. Perplexity AI 같은 AI 도구, 초보자도 쓸 수 있나요?
A. 네, 간단한 질문만 입력해도 ETF 추천, 시장분석 등 다양한 정보를 얻을 수 있습니다.
5장. 여러분의 이야기가 궁금합니다
제가 전문가는 아닙니다. 하지만 우리 함께 이 여정을 공유하면 더 든든할 것 같아요.
- 지금 가장 자신 있는 자산은 무엇인가요?
- AI 도구를 얼마나 활용하고 계신가요?
- 투자에서 가장 중요한 것은 무엇이라고 생각하시나요?
- 여러분의 소중한 경험도 댓글로 공유해 주세요.
에필로그
아직 실제로 포트폴리오가 어떻게 작동하는지에 대한 경험이 없고, 해보지 않던 방식이라서 낯섦에 대한 두려움이 있습니다. 그래도 기대하는 바는 안정감입니다. 사실 주식에 집중하다 보면 생각보다 많은 시간이 소요되기도 하고, 리스크를 감내하고 인내하기가 쉽지가 않습니다. 미국 국채를 안전자산으로 믿고 있던 이유도 주식장이 좋지 않을 때 버텨주는 묵직한 덩어리가 심리가 무너지지 않게 도와주기 때문이었습니다.
여러분도 오늘의 작은 선택으로 5년 후의 풍요로운 내일을 만들어가시길 바랍니다. 함께 더 단단한 투자 항해를 시작해 봐요!
"위험은 당신이 무엇을 하고 있는지 모를 때 발생합니다." - 레이 달리오